La Chronique internationale

Au Royaume-Uni : vers une généralisation des fonds de pension.

Publié dans la Tribune de l'Assurance janvier 2009

Comme sur le Continent, au Royaume-Uni l’assurance Vie souffre de la crise qui affecte les marchés financiers. Fin septembre 2008, la production avait chuté de 4% pour les primes périodiques et de 20% pour les primes uniques par rapport à l’année précédente. Réalisé pourtant dans la période euphorique qui a précédé la crise, un rapport public vient d’établir qu’entre 9 et 12 millions de britanniques n’économisent pas assez pour se constituer une retraite décente. En s’appuyant sur ce document, le gouvernement vient de faire adopter une loi qui introduit pour 2012 un système obligatoire de retraite complémentaire en faveur des salariés.

A cette date les employeurs devront, soit avoir démontré qu’ils offrent déjà à leurs salariés un régime de retraite satisfaisant, soit obligatoirement intégrer leurs collaborateurs dans un nouveau mécanisme baptisé « personal account ». Les critères pour démontrer qu’un régime actuel est satisfaisant ne sont pas encore complètement définis. D’après les professionnels, il s’agira de vérifier que le niveau des chargements est raisonnable et que la solvabilité du fonds est garantie sur le long terme.

Si ces critères ne sont pas respectés, mais surtout si l’entreprise ne propose pas encore de régime de retraite complémentaire à ses salariés, elle devra offrir ce « personal account », dont le profil n’est pas encore clairement dessiné. On sait seulement que la portabilité des provisions mathématiques devra être garantie. On connaît aussi le mécanisme de financement : l’employé versera 4% de son salaire, l’employeur 3% et l’Etat apportera quant à lui 1% sous forme d’avantages fiscaux. L’entrée du salarié dans le plan se fera de manière automatique, et seul le collaborateur qui expressément refusera d’entrer dans le système pourra ne pas y contribuer.

On imagine que les professionnels de l’assurance Vie britannique se réjouissent de la mise en place de ces « personal accounts » qui représenteront une véritable manne pour l’industrie. Ces lendemains qui chantent, même s’ils ne chantent qu’à l’horizon lointain de 2012, mettent du baume au cœur aux assureurs qui, s’ils ne vendent plus guère de unit linked aujourd’hui, se disent que demain ils gèreront ces fonds de pension que le gouvernement aura vendu pour eux.